作者／楊勝帆，拓墣產業研究所 所長
台灣亞太產業分析專業協進會候補理事
台灣亞太產業分析專業協進會產業分析師

2013年全球主要市場經濟成長如歐洲、美國及大陸最近都面臨紛紛向下調整成長、趨緩甚至負成長的態勢，預料下半年電子產品需求力道將受衝擊，台灣電子產業大環境將發生巨大轉變，筆電、電視及手機三大產品線代工向下趨勢難以扭轉，而品牌整體出貨表現不佳，難為產業帶來新生機，不過，3D1S 四大產業（面板、DRAM、LED、太陽能）卻悄悄捎來喜訊，已有突破重圍逆轉勝之跡。

美國《紐約時報》在5月12日報導標題中形容「台灣慨嘆失去領先地位」（In Taiwan, Lamenting a Lost Lead），明指台灣消費電子業優勢不再，創新不足、反應太慢，甚至面臨嚴重困境。然而綜觀台灣2013下半年電子業，即使面對極大挑戰，雖有表現不佳之處，但亦存在谷底翻身產業。

台電子業面臨苦戰　創新布局才有利基

現今筆電代工業已不是毛利率4321（毛三到四，說一不二）的問題，面對的將是全球筆電出貨大衰退，手機及電視代工因國際品牌大廠（Samsung及Apple）贏者全拿的局面，而第三名之後幾乎難以獲利的情況，也加重影響台灣相關代工業者訂單無法上揚，面對接踵而來的挑戰，台灣電子產業全面轉型並尋求新產品布局已是當務之急。

品牌廠方面，台灣電子業自有品牌以宏碁、華碩、宏達電三大業者最受市場關注，面對產業快速變動等挑戰，宏達電今（2013）年將面臨出貨量較去年衰退的壓力。而宏碁轉型平板及智慧手機等行動智慧終端產品速度過慢，且硬體研發創新尚未有良好的佈局，拓墣認為，除了觸控，更應著重在鏡頭模組的創新應用，才不會落入市場的價格苦戰；而宏達電則因Samsung強力行銷，以及中國大陸品牌如華為、聯想等，挾帶大陸市場超過3億支智慧手機需求的強勢崛起，在高、低階雙面夾擊下，預料出貨量將低於去年。唯一品牌亮點可說是華碩，華碩這兩年利用PC硬體創新，在變形平板及手機平板等產品切出利基市場，下半年應可維持成長動能。

2013下半台灣主要電子產業獲利預測

Source：拓墣產業研究所，2013/6

不過，全球大環境對台灣電子產業的影響，也不如想像中悲觀，拓墣認為，面板、DRAM、LED及太陽能四大產業在2013下半年即將谷底翻身，而且這波向上趨勢，預計可以延續到2014的上半年。

面對2013下半年台灣電子產業的整體趨勢預測，拓墣產業研究所做出以下預測及評論：

評論一：台代工只剩平板成長　無助筆電成長停滯

隨著2013下半年品牌大廠相繼推出平板機新品，拓墣預測台灣代工廠在平板的出貨量將於下半年呈現大幅成長，其中又以和碩、仁寶兩家企業出貨成長最為亮眼，分析原因，主要是和碩為Apple持續代工iPad mini系列產品，而仁寶將分食廣達的平板代工商機。

至於筆電及電視方面，受制於HP、Dell等筆電品牌，以及Sony、Toshiba、Sharp等電視品牌在今年出貨將不如去年，拓墣預測，2013下半年台灣筆電代工廠及液晶電視代工廠之出貨量呈微幅衰退。

評論二：面板下半年好轉　獲利籌碼來自平板與觸控筆電

全球面板產業在下半年市場需求反應不錯，平板需求旺盛，LED電視維持一定成長，僅IT面板，尤其是PC Monitor需求處於衰退。此外，儘管上半年觸控筆電市佔率不盡理想，但在品牌廠全面導入，以及面板廠觸控模組產能下半年即將全面開出，拓墣預測，2013下半年觸控筆電可望為台灣面板廠帶來獲利空間。

至於超高解析度面板，由於是今年面板產業熱門話題，因此，TFT面板廠正集中火力於4K×2K、超窄邊框、高穿透率Open Cell、超高解析度、IPS/FFS、超輕薄化、廣色域、以及up—scaling整合、觸控和機構整合等面板技術，以期提高2013年的出貨量規模及市佔率，面對好轉的面板產業，台灣仍面臨來自大陸與韓國面板廠產品線轉型後的威脅。

評論三：面板背光及公共照明需求增溫　LED即將亮起來

2013年LED開出的新產能不多，但需求持續上升，縮小了供需不平衡的問題，讓LED產業朝正向循環。拓墣認為，今年平板的出貨量較去年將成長超過五成，LED電視的滲透率可望攀升至90%，平均尺寸也微幅上升至37.2吋，相較於去年的79%滲透率及35.6平均尺寸，兩大需求符合業者預期，促使LED背光應用看好。

而公共照明應用方面，上半年因台灣的LED路燈標案陸續結案，對LED路燈供應商營收貢獻不少，由於下半年還有承包案預計結案，預料將有更好成績交出；除此之外，各大品牌廠將祭出低價球泡燈主推家用照明，而商業照明、公共照明、工業照明也持續發酵，預計兩岸下半年LED照明需求將以商用及公共為主，燈源為輔。

評論四：太陽能產業營收回升　整體有小獲利契機

台灣太陽能產業受益於大陸雙反案，預料營收將逐步成長，虧損逐漸縮減，並有機會獲利。

歐盟的雙反案是針對大陸產的矽晶圓片、電池和組件，相較於美國僅針對電池範圍來得更廣，加上大陸對歐、美、韓的多晶矽雙反調查下，台灣廠商可望間接受益，在矽晶圓片、電池和組件均將供不應求；此外，亞洲市場的崛起也為太陽能產業帶來生機，尤其是日本市場成長強勁。不過，儘管太陽能廠商能藉此機提高售價，並提升產能利用率，但價格的上限受各國補助政策影響，且原材料多晶矽也有漲價可能，台灣整體電池和矽晶圓片廠商想要轉虧為盈，仍是極大挑戰，但部分業者已有獲利契機。

評論五：產業更迭帶動產能轉換　台DRAM下半年持續獲利

2013年DRAM廠商一窩蜂轉換產能，促使原本PC DRAM產能轉換至Mobile DRAM、DRAM產能轉換至NAND Flash，而廠商的產能調整，除了切換之間的產能損失外，也讓供需出現不平衡，導致PC DRAM或記憶卡此類產品供給緊縮，價格上漲。

2013年智慧手機、平板出貨量年成長率分別為26%及42%，帶動DRAM需求量增加；手機及平板的記憶體搭載量2GB/unit雖已達目前Android 32位元系統支援上限，但64位元並不會快速推到消費型市場；但於此同時，也不能忽視PC需求減少的事實，一正一負相抵銷下，下半年DRAM的需求與供給將呈現平衡狀況，均價表現將不若上半年飆升反而較為持平。

此外，台灣DRAM廠連續虧損5年，2013年受惠於IFRS會計原則，折舊攤提年限增加，有助廠商帳面上的成本下降，台灣DRAM廠於2013年首季營收年增16%，部份廠商已於第2季開始獲利，此情況預期下半年應可持續維持。

<本文刊登在2013年8月 產業雜誌>